DQZHAN訊：船市即將見(jiàn)頂回落？新造船市場(chǎng)預測兩極分化

今年接單超400億美元、明年預計將突破500億美元（約合人民幣3641.00億元）？在全球新船市場(chǎng)“超級周期”延續的背景下，韓國造船業(yè)界對明年市場(chǎng)走向的預測卻出現了“兩極分化”。

LNG船和集裝箱船需求大幅增長(cháng)？韓國船企祭出船塢“空置戰略”

隨著(zhù)明年全球海運公司對韓國造船企業(yè)的訂單需求持續增長(cháng)，韓國造船業(yè)界預計明年韓國主要船廠(chǎng)的接單總金額將突破70萬(wàn)億韓元（約合500億美元），比今年預計的400億美元增長(cháng)25%。其中，韓華海洋將承接122億美元、HD現代重工將承接119億美元、三星重工將承接118億美元，合計將超過(guò)350億美元。

截止今年11月，韓國5大船廠(chǎng)HD現代重工、HD現代三湖、HD現代尾浦、韓華海洋、三星重工今年以來(lái)的接單總金額已達到47萬(wàn)億韓元（約合339億美元），再加上三星重工年內有望簽訂合同的浮式液化天然氣生產(chǎn)船（FLNG），以及各船企到今年年底繼續追加承接的訂單，預計韓國造船業(yè)今年的接單總金額將達到56萬(wàn)億韓元（約合400億美元），超過(guò)2023年的350億美元。

韓國造船業(yè)界之所以認為韓國船企的接單景氣局面將持續到2025年，是因為預計明年不僅LNG船需求將繼續增長(cháng)，而且亞洲地區船東還將大規模訂造集裝箱船，因此韓國船企有望獲得LNG船和集裝箱船的“雙引擎訂單”。

一方面，韓國造船業(yè)具有優(yōu)勢競爭力的LNG運輸船需求將進(jìn)一步增長(cháng)。根據韓國業(yè)界的推算，明年韓國船企共將承接88艘LNG船訂單，比2023年的51艘、2024年的預測值55艘大幅增加，是2022年承接119艘以來(lái)的*高值。

2025年，各國正在推進(jìn)的LNG樞紐站項目將助推LNG運輸船需求的增長(cháng)。這是因為隨著(zhù)LNG出口樞紐站的增加，LNG產(chǎn)量也隨之增加，為了運輸LNG船的需求也隨之擴大。

韓國造船業(yè)界一位相關(guān)人士表示：“將于2029年竣工的全球LNG終端項目規模為52MTPA(1MPA=每年100萬(wàn)噸)，僅次于**超級周期的2026年(62MTPA)，但從目前造船企業(yè)的手持訂單來(lái)看，2029年交付的LNG船只有17艘，遠遠不能滿(mǎn)足需求?！?

另一位韓國造船業(yè)界相關(guān)人士也表示：“韓國船企不會(huì )勉強建造船價(jià)相對較低的2027年交付的LNG船，而是為了承接預計價(jià)格會(huì )上漲的2028年交付的LNG船訂單，正在采取船塢‘空置戰略?！?

另一方面，面對全球海運聯(lián)盟的重組，主要海運企業(yè)試圖“攻擊性地”增加集裝箱船的訂造，這對韓國造船業(yè)來(lái)說(shuō)也是利好因素。

隨著(zhù)中國造船業(yè)船舶制造技術(shù)的快速進(jìn)步，在集裝箱船建造領(lǐng)域，全球市場(chǎng)份額一度接近50%的韓國目前已下降至不到10%。而在過(guò)去一年多的“缺席”之后，韓國造船三巨頭正強勢回歸集裝箱船新造船市場(chǎng)。

今年年初，韓國船企曾放出風(fēng)聲稱(chēng)韓國造船業(yè)將退出集裝箱船建造市場(chǎng)，但隨著(zhù)全球集裝箱船市場(chǎng)的變化，今年下半年以來(lái)韓國三大船企紛紛重返這一市場(chǎng)。今年7月，HD韓國造船海洋承接法國達飛海運12艘15500TEU集裝箱船訂單。這是該公司自去年5月以來(lái)承接的首筆集裝箱船訂單，金額約為26.7億美元，單船價(jià)格超過(guò)2.2億美元。今年10月，韓華海洋獲得丹麥馬士基6+4艘LNG雙燃料15000TEU集裝箱船訂單，合同價(jià)值12.5億美元。這是韓華海洋時(shí)隔兩年零九個(gè)月再次收到集裝箱船訂單，打破了該船廠(chǎng)退出集裝箱船市場(chǎng)的傳言。今年11月，三星重工又與臺灣地區第三大航運公司萬(wàn)海航運簽訂了4艘甲醇雙燃料預留（methanol-ready）設計16000TEU集裝箱船的建造合同，合同總金額為10985億韓元（約合7.86億美元），單船造價(jià)達1.96億美元，實(shí)現了在今年集裝箱船領(lǐng)域“零”的突破。

此外，韓國中型船企HJ重工今年以來(lái)承接的7900TEU級集裝箱船已達到8艘，合同金額達1.2萬(wàn)億韓元（約合8.9億美元）。

THE聯(lián)盟在赫伯羅特退出后更名為“Premier Alliance”，現在由三家亞洲班輪公司日本海洋網(wǎng)聯(lián)船務(wù)（ONE）、中國臺灣陽(yáng)明海運和韓國韓新海運（HMM）組成，開(kāi)始擴充船隊運力。DAOL投資證券研究員崔光植表示：“Premier Alliance目前的集裝箱船隊運力并不充足?！币虼?，韓國船企有望從“Premier Alliance”獲得相關(guān)訂單。

不過(guò)也有人擔心，全球造船業(yè)即將迎來(lái)peakout(頂點(diǎn)后下降)。以克拉克森11月15日數據為基準，新造船價(jià)指數為189.13，在9月末上升到189.96后呈下降趨勢。韓國業(yè)界專(zhuān)家們認為，如果LNG運輸船更新?lián)Q代需求結束，造船業(yè)有可能再次出現不景氣周期。

全球商船訂單大幅減少？韓國船企將“轉戰”海工及特種船市場(chǎng)

不過(guò)，與上述韓國業(yè)界人士的預測不同，韓國進(jìn)出口銀行則認為2025年的全球商船訂單量將大幅減少，因此韓國船企將加強針對海工裝備和特種船市場(chǎng)的攻略。特別是在油價(jià)上漲和全球軍備增強競爭中，海工裝備和出口艦艇及MRO領(lǐng)域的項目訂單機會(huì )有望增加。

11月8日，韓國進(jìn)出口銀行海外經(jīng)濟研究所發(fā)布《海運、造船業(yè)2024年第三季度動(dòng)向及2025年展望》報告。報告顯示，2025年全球新船訂單量同比將減少約29%，為4200萬(wàn)修正總噸（CGT）。而隨著(zhù)韓國船企主力船型LNG船等大型天然氣船的新需求減少，韓國三大船企HD韓國造船海洋、韓華海洋、三星重工的接單量也將大幅減少。

報告指出：“卡塔爾‘百船計劃’**批次訂單釋放完畢后，LNG船沒(méi)有出現其他新需求動(dòng)向。由于租船費下降等原因，船東的投資心理萎縮，預計訂單量將大幅減少。而由于主力船型的需求減少，預計韓國新船訂單量將同比減少約10%?！?

報告還預計，今年全球海運公司集中大規模訂造的集裝箱船市場(chǎng)明年將大幅萎縮。

韓國KB證券則分析認為：“集裝箱船手持訂單已上升到了在航船隊運力的60%，運費也下降了。即使LNG船和散貨船等穿行的訂單能增加一部分，也無(wú)法彌補集裝箱船訂單量下降的缺口?！?

2024年上半年，韓國船企在商船市場(chǎng)取得了出乎意料的好成績(jì)，但進(jìn)入下半年后已經(jīng)迅速下沉。這是因為卡塔爾“百船計劃”**批次訂單等大型LNG項目和大型集裝箱船的訂造集中在上半年。第三季度，韓國造船業(yè)的新船訂單量同比減少了30.7%，僅為141萬(wàn)CGT。

盡管韓國進(jìn)出口銀行預測LNG船等韓國的主力船型2025年將萎靡不振，但也指出韓國船企還有令人期待的領(lǐng)域。隨著(zhù)油價(jià)上漲，海工裝備業(yè)務(wù)的收益好轉，需求進(jìn)入上升軌道，因此有望起到彌補商船領(lǐng)域訂單萎縮的作用。

海工裝備是單價(jià)接近2~3萬(wàn)億韓元的高附加值產(chǎn)品，也是韓國造船業(yè)的優(yōu)勢業(yè)務(wù)。韓國三大船企自2021年以來(lái)時(shí)隔數年重啟海工裝備訂單后，正以穩定的市場(chǎng)行情為基礎，試圖擴大收益性高的項目訂單。

特別是三星重工在FLNG領(lǐng)域具有****的競爭優(yōu)勢，成為主要項目的有力候選人。三星重工即將簽訂莫桑比克“Coral-Sul”2號的*終合同，明年還有望從美國、加拿大等國也獲得海工訂單。

此外，向海外出口艦艇以及艦艇維護、維修和運營(yíng)(MRO)業(yè)務(wù)等特種船市場(chǎng)也給韓國造船業(yè)帶來(lái)新的希望。美國當選總統特朗普11月7日在與韓國總統尹錫悅的通話(huà)中表示：“美國造船業(yè)需要韓國的幫助和合作?！?韓國進(jìn)出口銀行的報告分析認為，這是考慮到韓美兩國在海洋**領(lǐng)域的合作。

美國正在強力推進(jìn)利用全球*高水平的韓國造船業(yè)增強其海上戰力，同時(shí)將艦艇MRO及建造業(yè)務(wù)外包化。今年7月，HD現代重工和韓華海洋先后與美國**海上補給司令部簽訂了艦船維修主協(xié)議(MSRA),獲得為美國**維修艦艇的資格認證。隨后，韓華海洋分別在8月和11月承接了美國**40000噸級后勤補給艦“Wally Schirra”號的MRO服務(wù)項目和美國**第七艦隊的30000噸級補給艦“USNS Yukon”號的定期修理項目。而HD現代重工也正在推進(jìn)與美國**的MRO業(yè)務(wù)。

韓國業(yè)界相關(guān)人士表示：“在2025年的新造船市場(chǎng)上，投資萎縮的前景占主導地位是事實(shí)，但正在恢復收益性的海工裝備業(yè)務(wù)和艦艇出口業(yè)務(wù)等非常規船舶領(lǐng)域也迎來(lái)了新的機會(huì )。相關(guān)船企正在關(guān)注訂單情況?！?